Формирование и управление инвестиционным портфелем

Формирование и управление инвестиционным портфелем является главной задачей каждого начинающего инвестора. В этой статье мы подробно разберем что и как.

инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель – это набор финансовых инструментов (ETF, акции, облигации, валюта) на твоём брокерском счёте или индивидуальный инвестиционный счет (подробнее об ИИС читайте тут).

Главным целью инвестиционного портфеля является сохранить и приумножить капитал инвестора. И важно понимать, что именно в таком порядке. Ведь наши деньги постоянно съедает инфляция, кредиты или мелкие траты на часто ненужные вещи или услуги. Поэтому инвестируя, вы должны думать, как сохранить капитал, а не как быстро получить прибыль. Делать это надо с умом, ведь всегда существует риск потерять накопления. И чтобы максимально защитить свои накопления, надо уметь управлять финансовыми рисками.

Основные принципы формирования инвестиционного портфеля

Основными принципами при формировании инвестиционного портфеля является безопасность, стабильность и минимизация ваших действий.

Безопасность

Важно быть уверенным, что ваши деньги будут защищены, поэтому выбирайте надежного брокера. У брокера должна быть лицензия ЦБ РФ! Важным нюансом является, что ценные бумаги хранятся на депозитарии, т.е. не у брокера. Поэтому в случае банкротства или потери лицензии ваши активы никуда не пропадут. Но совсем другой подход к хранению валюты. Нельзя хранить валюту на счетах российских брокеров.
В таблице представлены ТОП 15 российских брокеров с лицензией ЦБ РФ.

Брокеры с лицензией ЦБ РФ
ТОП 15 фондовых брокеров по торговому обороту, которые обслуживают 90% рынка

Также для безопасности требуется иметь финансовую подушку (подробная статья). Фондовый рынок непредсказуемый, поэтому денежный парашют защитит вас в непростые времена.

Ну и неотъемлемой частью безопасности является диверсификация портфеля. Для этого надо использовать различные финансовые инструменты: защитные облигации, акции из разных отраслей (8-12 шт. минимум) или ETF-ы.

Стабильность

Стабильность — залог успеха! Вы должны выделять каждый месяц не менее 10% от своего дохода для пополнения брокерского счёта. На начальном этапе это очень важно. Со временем сложный процент сделает ваши пополнения не столь значимыми (поиграйтесь с калькулятором сложных процентов). А пока этого не произошло — регулярно пополняйте счёт.

Если вы начинающий, то не инвестируйте в IPO, акции второго и третьего эшелона или акции с плохими показателями. Лучшим вариантом на начальном этапе будут ETF-ы или акции «голубые фишки» с регулярными дивидендами.

Минимизация ваших действий

Под минимизацией ваших действия, в первую очередь, я имею в виду исключение незапланированных операций, которые часто делают новички под влиянием «новостного шума» или поспешных решений при виде падения стоимости активов. Не надо путать инвестора и спекулянта (трейдера)! По статистике 95% трейдеров проигрывают на дистанции. Конечно, не попробовав себя в активной торговле, вы никогда не узнаете, относитесь вы к 5% или нет. Но если вы для себя точно решили стать инвестором, то придерживайтесь своих планов и своей стратегии.

Во-вторых, сократите комиссию брокера! Например, если ваш брокер берет комиссию за месяц, в который вы совершаете сделку, то вы можете делать покупку раз в 2-3 месяца, чтобы не переплачивать (очень влияет при маленьких пополнениях).

В-третьих, не платите налог, если есть возможность. Лайфхак — как не платить или уменьшить налог на доход за текущий год. Представим, что вы продали акции одной компании в плюс и купили акции другой компании. Тогда в конце года вы обязаны заплатить налог на доход. Так вот, если вам «повезло» и у вас есть компания, которая дает убыток за текущий год, но вы в неё верите. То продайте её и купите заново. Тем самым вы зафиксируете убыточную сделку, которая частично или полностью перекроет положительную сделку. Вы потеряете деньги на комиссии двух сделок, но зато избавитесь или уменьшите налог на доход.

Управление инвестиционным портфелем

Рассмотрим три варианта: портфель из индексных фондов + подушка безопасности, портфель из акций + подушка безопасности, смешанный портфель из фондов и акций + подушка безопасности.

Портфель из индексных фондов + подушка безопасности

Это самый простой хорошо диверсифицированный и удобный вариант для новичков. У вас есть ETF или несколько ETF-ов на какой-либо индекс. Они должны занимать у вас 70-80% вашего капитала, а 30-20% должно быть в подушке безопасности. Всё что нужно, это соблюдать пропорцию. Если начинается падение на рынке, и ваши активы упали в цене в 1,5-2 раза, то смело пускайте в дело подушку безопасности. Но не тратьте всю.

Пример:

У вас есть активы стоимостью 700 тыс.руб. и подушка на 300 тыс. руб. ETF упал в цене в 2 раза, и составляет 350 тыс. руб. Выделите 150 тыс. руб. из вашего денежного парашюта. Тем самым у вас почти сохранится пропорция 70/30 (капитал 500 тыс. руб. и подушка 150 тыс. руб.). Продолжится падение, вы повторяете операцию. Начнётся рост, то вы пополняете подушку безопасности.

Плюсы

При этой стратегии вам не надо платить налог с дивидендов (хотя есть ETF и с выплатой дивидендов), следить за новостями, и вы будете иметь понимание о среднегодовой доходности вашего портфеля. Очень простая ребалансировка.

Минусы

Из минусов — разные ETF могут пересекаться между собой, тем самым увеличивая долю определенной компании и уменьшая диверсификацию. Чем больше различных фондов у вас, тем более размытый процент на доход будет.

Портфель из акций + подушка безопасности

Вариант для более опытных инвесторов или обладающих капиталом, который позволит диверсификацию. Если у вас, например, 10 тыс. рублей, то вы сможете купить только пару (по 50-100$) акций американских компаний. Категорически не рекомендую так делать. Ребалансировка при таком портфеле почти такая же, но добавляется соблюдение пропорций самих акций. Допустим, у вас акции растут, но акции одной компании растут вдвое быстрее. В таком случае вам потребуется докупать отстающую акцию.

Пример:

У вас акции выросли и поменяли пропорции:

  • А-10% → 15%
  • Б-10% → 11%
  • В-10% → 6% → пополняем до 10%
  • Г-10% → 16%
  • Д-10% → 14%
  • Е-10% → 8% → пополняем до 10%
  • Ж-10% → 12%
  • подушка-30% → 18% → пополняем до 20%-25%

В этом случае потребуется первым делом пополнить подушку безопасности. После чего, начиная с самых меньших процентов, уравниваем и восстанавливаем баланс.

Важно следить и понимать, почему акции тех или иных компаний не выросли или упали в цене. Возможно, эту компанию следует заменить, потому что она отменила дивиденды или есть возможность банкротства! Но не поддавайтесь новостному шуму, если вы качественно подошли к подбору акций, то такого не произойдет.

Плюсы

Вы можете отобрать качественные бумаги и обойти индекс. Дивиденды использовать как для реинвестиций, так и для покупок (приятно почувствовать силу инвестиций). Использовать дивиденды как пассивный доход, не уменьшая при этом капитал.

Минусы

Требуется большой капитал для лучшей диверсификации. Более трудное формирование и управление инвестиционным портфелем. Заполнение бумажек о полученных дивидендах (плата налога с иностранных компаний 3%).

Смешанный портфель из фондов и акций + подушка безопасности

Считаю не рациональным делать такой портфель, но это дело каждого. Чаще всего используют, чтобы получить достаточную диверсификацию и увеличить долю в определенных компаниях (тем самым увеличить среднегодовую доходность).

Совмещает в себе плюсы и минусы двух предыдущих портфелей.

Вывод:

Формирование и управление инвестиционным портфелем — ,дело не сложное, но требует дисциплины, практики и небольших навыков. Начинай, и у тебя обязательно всё получится!